硅谷银行倒闭：发生了什么，对欧洲有何影响？

几天前发生了美国历史上仅次于 2008 年灾难的第二严重的银行业崩溃事件，迫使公共当局调集 250 亿美元，以防止出现全面的银行业恐慌和系统的彻底崩溃。

这些事件不可避免地将我们带回 15 年前开始的金融危机，并重新唤起我们以为已经克服的许多恐惧。

然而，事实是，这次银行业的崩溃与雷曼兄弟的崩溃几乎毫无关系，其后果也是如此。那么，究竟发生了什么？尤其是对欧洲的商业和银行业会造成怎样的损害？让我们深入探讨一下！

硅谷银行是什么？

硅谷银行不是一家普通的银行。大多数商业银行的业务通常是向各类客户（来自不同经济领域的家庭和公司）发放贷款并管理其存款，而这家加利福尼亚银行的业务则是吸引大型科技公司的存款，并为其提供某些金融服务，其中贷款并不突出。

一般的商业银行通过收取高于存款利息和其他资金来源的贷款利息来开展业务，而硅谷银行的经营方式却截然不同：它通过赚取富裕客户存款的长期回报来开展业务。

要知道，自 2010 年以来，美国联邦储备委员会一直在降息，资金大量涌入投资基金的账户。

他们中的许多人，尤其是风险投资基金，不知道如何处理这么多闲置资金，于是将其投资于初创企业、与最新技术（包括加密货币世界）相关的高度创新的商业企业，这需要承担相当大的风险，因为永远无法确定这些创造性的想法是否会成功（即使成功也需要一些时间），但有了闲置资金，值得一试。

由于这些科技公司的银行账户都集中在硅谷，这家银行资金充裕（尤其是 2020 年大瘟疫之后：仅一年时间，它的存款就从 1 020 亿美元增至 1 890 亿美元）。但由于这些客户都是大型科技公司，并不需要贷款，因此它很难将这些钱用于发放贷款，于是它决定将这些钱另作他用：投资美国政府的长期债券（5 年或 5 年以上）。

而且他们做得很大：该银行的投资组合占总资产的比例高达 57%（美国银行的平均比例为 24%）。这使他们在降低风险的同时获得了合理的回报：只要等待这些条款到期，他们就能顺利收回投资，因为美国财政部总是会偿还债务的。

这对欧洲有何影响？

美国的局势很快蔓延到欧洲股市。华尔街周五收盘飘红，股市主要指标道琼斯工业平均指数下跌 1.07%。SVB 的倒闭已被认为是 2008 年以来最重大的银行倒闭事件，也是美国历史上最大的银行倒闭事件之一。

欧洲已经感受到了这种失败的影响。在西班牙，受硅谷银行倒闭的影响，Ibex 35 指数在过去两个月中遭遇了最大幅度的下跌。收盘时，萨瓦德尔银行下跌了 5.11 点，相比之下，Bankinter 银行下跌了 4.22 点，桑坦德银行下跌了 4.21 点，BBVA 银行下跌了 3.41 点，Unicaja 银行下跌了 2.53 点。

但不仅是西班牙，其他欧洲股市也感受到了 SVB 破产带来的震荡。伦敦、巴黎、米兰和法兰克福的中央银行都出现了下跌，如汇丰银行（4.59%）、Finecobank（4.58%）、德意志银行（6.22%）和法国兴业银行（4.49%）。

正如 Bankinter 的分析部门向 El Mundo 新闻网站解释的那样，"SVB 案件的问题在于，人们担心客户会提取存款、可能出现流动性危机的风险以及该行业的传染效应"。

El Mundo》援引 iBroker 分析师安东尼奥-卡斯特罗（Antonio Castelo）的话，解释了这家银行的特殊性，"它专门为美国非常年轻的公司提供融资，因此这些公司需要大量融资才能起步"。此外，他补充说，从理论上讲，这可能会产生'传染效应'，但在实践中，"我们必须牢记，这是一家在美国具有这种特征的银行所特有的。我们不能忘记，金钱是可怕的，投资者最初的反应可能就像我们周四看到的那样"。