PragmaGO 收购罗马尼亚 Telecredit 89% 的股份，进入罗马尼亚市场

普拉格玛以其内部软件公司（PragmaGO.tech），通过从投资公司 Reconstruction Capital II Limited (RC2) 和 Telecredit 首席执行官 Elisa Rusu 手中收购 TELECREDIT IFN SA（以 Omnicredit 品牌运营）89% 的股份，开始从罗马尼亚市场向国际市场扩张，初始对价为 578.5 万欧元，外加最多 44.5 万欧元的收益。

该交易尚需罗马尼亚外国直接投资管理局批准、RC2 股东批准以及其他一些先决条件。PragmaGO 以保理和贷款的形式为中小企业提供融资，主要通过嵌入式融资（BNPL 和 Merchant Cash Advance）--直接融入合作伙伴生态系统（如市场）的独特服务。

嵌入式融资的特点是可扩展性和自动风险管理系统。例如，"商户现金垫款"（Merchant Cash Advance）允许根据合作伙伴环境中的销售额等因素估算单个商户的预融资限额。可以按营业额的一定比例分期还款。欧洲在这一领域的主要竞争对手有 Youlend、Liberis、Billie、iwoca、Mollie 和 Wayflyer。

2023 年，PragmaGO 的投资组合价值超过 7000 万欧元，公司在波兰拥有 17000 名活跃客户（年同比增长 25%）。在过去三年中，公司的业绩增长了三倍。截至今年上半年末，普拉格玛公司的营业额为 11.5 亿兹罗提，同比增长 25%。罗马尼亚在中小企业融资领域显示出巨大的增长潜力，是普拉格玛国际扩张的第一步。未来三年，公司计划进入东欧和西欧的多个市场。

Omnicredit 公司为中小企业提供非银行融资服务，几年来一直在蓬勃发展。Omnicredit 专门从事数字保理业务，截至 2023 年底，其应收账款组合达到 640 万欧元（年同比增长 54%）。

在强劲增长的同时，公司也实现了盈利，营业额达到 4000 万欧元（同比增长 40%）。今年上半年，Omnicredit 已实现营业额 2,850 万欧元，与去年同期相比增长高达 90%。在整个 2024 年期间，其应收账款组合已增至 820 万欧元。

Reconstruction Capital II Limited（"RC2"）是一家封闭式投资公司，主要投资两个项目：Policolor S.A.是一家领先的涂料和化学品生产商，在罗马尼亚和保加利亚设有工厂；Mamaia Resort Hotels SRL 是罗马尼亚黑海度假胜地 Mamaia 一家拥有 300 间客房的酒店。除了持有 Telecredit S.A. 85% 的股份外，RC2 还拥有另外两家公司。

在我们看来，Omnicredit 是一家实力雄厚、值得信赖、经验丰富的战略合作伙伴，我们将携手继续支持更多罗马尼亚中小企业的发展。该公司与我们的目标客户群相似，专注于业务流程的数字化和自动化，并拥有强大的运营和信贷风险专业知识。通过与 Omnicredit 的合作，我们完全有能力迅速扩大投资组合，增加客户群，扩大业务规模。

- PragmaGO 国际拓展总监 Vjačeslav Lypko 说。

我们将重点关注嵌入式融资，这使我们能够实现规模经济，包括地域可扩展性。在数字保理方面，我们将采用已在罗马尼亚市场得到验证的创新流程。

- PragmaGO 副总裁 Jacek Obrocki 补充道。

当 RC2 作为大股东于 2019 年初重新启动 Telecredit 的保理和小额贷款业务时，其股东资金仅为 105 万欧元。从那时起，Telecredit 已参与了约 1.45 亿欧元的融资交易，为数百名罗马尼亚企业家和中小企业提供了资金支持。

如果不考虑收益部分，Telecredit 的出售如果获得 RC2 股东的批准，自保理业务启动以来的资本回报率将达到 6.2 倍，如果考虑全部收益部分，回报率将达到 6.7 倍。如果完成，Telecredit 的出售将是 RC2 的又一次成功退出，也是其第二次成功退出金融服务业务，第一次是出售 Top。

保理集团是一家不良贷款（NPL）管理企业，2017 年为 RC2 带来了 1,980 万欧元的回报（包括投资期间收到的股息），约为投资成本的 5.7 倍

- RC2 的投资顾问 New Europe Capital Srl 董事会主席 Ion Florescu 评论说。

Telecredit 自 2019 年初推出 "Omnicredit "中小型企业融资平台以来，一直为罗马尼亚中小型企业和企业家提供支持，至今已通过保理交易或小额贷款提供了 1.45 亿欧元的融资。尽管罗马尼亚和该地区处于困难时期，包括科维德疫情引发的封锁和乌克兰战争，但管理团队仍为业务增长感到自豪。我们期待着与 PragmaGO 的交易完成后，公司的发展将翻开新的篇章，并相信我们的新股东拥有所有的资源和技术诀窍，能够继续 Telecredit 的非凡增长轨迹。

- Telecredit 首席执行官 Elisa Rusu 总结道。