PragmaGO betritt den rumänischen Markt durch den Erwerb von 89% der rumänischen Telecredit

PragmaGO, einer der führenden bankenunabhängigen Anbieter von KMU-Finanzierungen in CEE, der für seine innovativen technologischen Lösungen bekannt ist, die von einem internen Softwarehaus (PragmaGO.tech) entwickelt werden, hat seine internationale Expansion vom rumänischen Markt aus durch den Erwerb einer 89%igen Beteiligung an TELECREDIT IFN SA (die unter dem Markennamen Omnicredit tätig ist) von der Investmentgesellschaft Reconstruction Capital II Limited (RC2) und Elisa Rusu, dem CEO von Telecredit, für einen anfänglichen Betrag von 5,785 Mio. EUR zuzüglich eines Earn-Out von bis zu 0,445 Mio. EUR begonnen.

Die Transaktion unterliegt der Genehmigung der rumänischen Behörde für ausländische Direktinvestitionen, der Zustimmung der RC2-Aktionäre und verschiedenen anderen aufschiebenden Bedingungen. PragmaGO bietet KMU Finanzierungen in Form von Factoring und Krediten an, vor allem durch eingebettete Finanzierungen (BNPL und Merchant Cash Advance) - einzigartige Dienstleistungen, die direkt in das Ökosystem der Partner (z. B. Marktplätze) integriert sind.

Eingebettete Finanzierungen zeichnen sich durch Skalierbarkeit und ein automatisiertes Risikomanagementsystem aus. Bei Merchant Cash Advance beispielsweise kann das Vorfinanzierungslimit eines einzelnen Händlers u.a. auf der Grundlage der Umsätze im Umfeld des Partners geschätzt werden. Die Rückzahlung kann in Raten erfolgen, als Prozentsatz des Umsatzes. Die wichtigsten europäischen Wettbewerber in diesem Bereich sind Youlend, Liberis, Billie, iwoca, Mollie und Wayflyer.

Im Jahr 2023 überstieg der Portfoliowert von PragmaGO 70 Mio. EUR, und das Unternehmen hatte 17.000 aktive Kunden (+25 % gegenüber dem Vorjahr) in Polen. Das Unternehmen ist in den letzten drei Jahren um den Faktor drei gewachsen. Am Ende des ersten Halbjahres belief sich der Umsatz von PragmaGO auf 1,15 Mrd. PLN, was einer Steigerung von 25 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Rumänien, das ein erhebliches Wachstumspotenzial im Bereich der KMU-Finanzierung aufweist, ist der erste Schritt der internationalen Expansion von PragmaGO. In den nächsten drei Jahren plant das Unternehmen den Eintritt in mehrere Märkte in Ost- und Westeuropa.

Omnicredit bietet KMU Finanzierungen außerhalb des Bankensektors an und wächst seit mehreren Jahren dynamisch. Als Spezialist für digitales Factoring belief sich das Forderungsportfolio von Omnicredit Ende 2023 auf 6,4 Mio. EUR (+54 % gegenüber dem Vorjahr).

Dem dynamischen Wachstum folgt die Rentabilität - mit einem Umsatz von 40 Mio. EUR (+40% y/y). In der ersten Hälfte dieses Jahres hat Omnicredit bereits einen Umsatz von 28,5 Mio. EUR erzielt, was einem Wachstum von bis zu 90 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Forderungsportfolio ist bis 2024 auf 8,2 Mio. EUR angewachsen.

Reconstruction Capital II Limited ("RC2") ist eine geschlossene Investmentgesellschaft mit zwei Hauptinvestitionen: Policolor S.A., ein führender Hersteller von Farben und Chemikalien mit Produktionsstätten in Rumänien und Bulgarien, und Mamaia Resort Hotels SRL, ein 300-Zimmer-Hotel in Mamaia, Rumäniens erstklassigem Ferienort am Schwarzen Meer. Neben einer 85%igen Beteiligung an der Telecredit S.A. besitzt RC2 noch zwei weitere Unternehmen.

Wir sehen Omnicredit als einen starken und vertrauenswürdigen, erfahrenen strategischen Partner, und gemeinsam werden wir die Entwicklung einer größeren Gruppe von rumänischen KMU weiter unterstützen. Das Unternehmen hat ein ähnliches Zielkundenprofil wie wir, konzentriert sich auf die Digitalisierung und Automatisierung seiner Geschäftsprozesse und verfügt über ein starkes operatives und Kreditrisiko-Know-how. Gemeinsam mit Omnicredit sind wir gut positioniert, um das Portfolio rasch zu erweitern, unseren Kundenstamm zu vergrößern und das Geschäft zu skalieren.

- sagte Vjačeslav Lypko, Direktor für internationale Expansion von PragmaGO.

Wir werden uns stark auf die eingebettete Finanzierung konzentrieren, die es uns ermöglicht, Größenvorteile zu erzielen, einschließlich der geografischen Skalierbarkeit. Im digitalen Factoring werden wir innovative Verfahren einsetzen, die sich bereits auf dem rumänischen Markt bewährt haben.

- fügte Jacek Obrocki, Vizepräsident von PragmaGO, hinzu.

Als RC2 als Mehrheitsaktionär Telecredit Anfang 2019 als Factoring- und Mikrokreditunternehmen neu aufstellte, belief sich das Eigenkapital der Aktionäre auf lediglich 1,05 Mio. EUR. Seitdem war Telecredit an Finanzierungstransaktionen in Höhe von rund 145 Mio. EUR beteiligt und hat Hunderte von rumänischen Unternehmern und KMU finanziell unterstützt.

Wenn die Aktionäre von RC2 dem Verkauf von Telecredit zustimmen, bedeutet dies eine 6,2-fache Kapitalrendite seit Aufnahme des Factoring-Geschäfts und eine 6,7-fache Rendite, wenn man die gesamte Earn-Out-Komponente berücksichtigt. Sollte der Verkauf von Telecredit abgeschlossen werden, wäre dies ein weiterer erfolgreicher Ausstieg von RC2 und der zweite erfolgreiche Ausstieg aus dem Finanzdienstleistungsgeschäft, nachdem der erste der Verkauf von Top war.

Factoring-Gruppe, ein Unternehmen zur Verwaltung notleidender Kredite (NPL), das 2017 19,8 Mio. EUR an RC2 zurückgab (einschließlich der im Laufe der Investition erhaltenen Dividenden), was etwa dem 5,7-fachen der Kosten dieser Investition entspricht

- kommentiert Ion Florescu, Vorstandsvorsitzender von New Europe Capital Srl, dem Anlageberater von RC2.

Telecredit unterstützt rumänische KMU und Unternehmer seit der Einführung seiner KMU-Finanzierungsplattform "Omnicredit" Anfang 2019 und hat seitdem 145 Mio. EUR an Finanzierungen entweder im Rahmen von Factoring-Transaktionen oder Mikrokrediten bereitgestellt. Das Managementteam ist stolz darauf, das Geschäft trotz einer schwierigen Zeit für Rumänien und die Region, einschließlich der durch die Covid-Pandemie verursachten Schließungen und des Krieges in der Ukraine, ausgebaut zu haben. Wir freuen uns auf ein neues Kapitel in der Entwicklung des Unternehmens, sobald die Transaktion mit PragmaGO abgeschlossen ist, und sind zuversichtlich, dass unsere neuen Anteilseigner über alle Ressourcen und das Know-how verfügen, um den außergewöhnlichen Wachstumskurs der Telecredit fortzusetzen.

- fasst Elisa Rusu, CEO von Telecredit, zusammen.