PragmaGO, uno de los principales proveedores no bancarios de financiación de PYME en Europa Central y Oriental, conocido por sus innovadoras soluciones tecnológicas desarrolladas por una empresa de software interna (PragmaGO.tech), ha iniciado su expansión internacional desde el mercado rumano a través de la adquisición de una participación del 89% en TELECREDIT IFN SA (que opera bajo la marca Omnicredit) a la sociedad de inversión Reconstruction Capital II Limited (RC2) y a Elisa Rusu, Directora General de Telecredit, por una contraprestación inicial de 5,785 millones de euros más una compensación de hasta 0,445 millones de euros.
La operación está sujeta a la aprobación de la autoridad rumana de inversiones extranjeras directas, a la aprobación de los accionistas de RC2 y a otras condiciones previas. PragmaGO proporciona financiación a las PYME en forma de factoring y préstamos, principalmente a través de financiación integrada (BNPL y Merchant Cash Advance), servicios únicos que se integran directamente en el ecosistema de socios (por ejemplo, marketplaces).
La financiación integrada se caracteriza por su escalabilidad y un sistema automatizado de gestión de riesgos. Por ejemplo, Merchant Cash Advance permite estimar el límite de prefinanciación de un comerciante individual en función -entre otras cosas- de las ventas en el entorno del socio. El reembolso puede hacerse a plazos, como porcentaje del volumen de negocio. Los principales competidores europeos en este ámbito son Youlend, Liberis, Billie, iwoca, Mollie y Wayflyer.
En 2023, el valor de la cartera de PragmaGO superaba los 70 millones de euros, y la empresa tenía 17.000 clientes activos (+25% interanual) en Polonia. La empresa se ha multiplicado por tres en los últimos tres años. A finales del primer semestre, la facturación de PragmaGO ascendía a 1 150 millones de zlotys, lo que supone un aumento interanual del 25%. Rumanía, que muestra un importante potencial de crecimiento en el sector de la financiación de PYME, es el primer paso de la expansión internacional de PragmaGO. En los próximos tres años, la empresa tiene previsto introducirse en varios mercados de Europa Oriental y Occidental.
Omnicredit ofrece financiación no bancaria a pymes y lleva varios años creciendo de forma dinámica. Especializada en factoring digital, la cartera de créditos de Omnicredit ascendía a 6,4 millones de euros a finales de 2023 (+54% interanual).
Al crecimiento dinámico le sigue la rentabilidad, con una facturación de 40 millones de euros (+40% interanual). En el primer semestre de este año, Omnicredit ya ha alcanzado una facturación de 28,5 millones de euros, lo que representa un crecimiento de hasta el 90% en comparación con el año pasado. Su cartera de créditos ha crecido hasta los 8,2 millones de euros a lo largo de 2024.
Reconstruction Capital II Limited ("RC2") es una sociedad de inversión de capital fijo con dos inversiones principales: Policolor S.A., un productor líder de pinturas y productos químicos con plantas de fabricación en Rumanía y Bulgaria, y Mamaia Resort Hotels SRL, un hotel de 300 habitaciones en Mamaia, el centro turístico de primera categoría del Mar Negro en Rumanía. Además de una participación del 85% en Telecredit S.A., RC2 posee otras dos empresas.
Vemos a Omnicredit como un socio estratégico fuerte y fiable, con experiencia, y juntos seguiremos apoyando el desarrollo de un grupo más amplio de pymes rumanas. La empresa tiene un perfil de cliente objetivo similar al nuestro, se centra en la digitalización y la automatización de sus procesos empresariales, y cuenta con una sólida experiencia operativa y de riesgo crediticio. Junto con Omnicredit, estamos bien posicionados para ampliar rápidamente la cartera y hacer crecer nuestra base de clientes, escalar el negocio
- ha declarado Vjačeslav Lypko, Director de Expansión Internacional de PragmaGO.
Nos centraremos en gran medida en la financiación integrada, que nos permite lograr economías de escala, incluida la escalabilidad geográfica. En factoring digital, implantaremos procesos innovadores que ya nos han demostrado su eficacia en el mercado rumano.
- añadió Jacek Obrocki, Vicepresidente de PragmaGO.
Cuando RC2, como accionista mayoritario, relanzó Telecredit como negocio de factoring y micropréstamos a principios de 2019, sus fondos accionariales ascendían a apenas 1,05 millones de euros. Desde entonces, Telecredit ha participado en aproximadamente 145 millones EUR de transacciones de financiación, proporcionando apoyo financiero a cientos de empresarios y pymes rumanos.
Excluyendo el componente de earn-out, la venta de Telecredit, si es aprobada por los accionistas de RC2, representará un rendimiento de 6,2 veces el capital desde que se inició el negocio de factoring y un rendimiento de 6,7 veces si se incluye el componente completo de earn-out. Si se completa, la venta de Telecredit representará otra salida exitosa de RC2, y su segunda salida exitosa de un negocio de servicios financieros, siendo la primera la venta del Top.
Grupo de factoring, un negocio de gestión de préstamos morosos (NPL), 2017 que devolvió 19,8 millones de euros a RC2 (incluidos los dividendos recibidos durante el transcurso de la inversión), es decir, aproximadamente 5,7 veces el coste de esta inversión.
- comenta Ion Florescu, Presidente del Consejo de New Europe Capital Srl, asesor de inversiones de RC2.
Telecredit ha estado apoyando a las pymes y los emprendedores rumanos desde que lanzó su plataforma de financiación de pymes "Omnicredit" a principios de 2019, habiendo proporcionado 145 millones de euros de financiaciones ya sea en operaciones de factoring o microcréditos desde entonces. El equipo directivo se enorgullece de haber hecho crecer el negocio a pesar de un período difícil para Rumanía y la región, incluidos los cierres inducidos por la pandemia de Covid y la guerra en Ucrania. Esperamos con interés un nuevo capítulo en el desarrollo de la empresa una vez que la transacción con PragmaGO se haya completado, y estamos seguros de que nuestros nuevos accionistas tienen todos los recursos y conocimientos para continuar la trayectoria de crecimiento excepcional de Telecredit.
- concluye Elisa Rusu, Directora General de Telecredit.
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